企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)角逐SaaS 能否誕生萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)？

“中國(guó)真正意義上的SaaS市場(chǎng)，如今大概不到200億。平均每一家企業(yè)每年SaaS的支出，美國(guó)是中國(guó)的30倍。這意味著中國(guó)未來(lái)的SaaS花費(fèi)如果達(dá)到美國(guó)的水平，市場(chǎng)空間還有30倍，或者是一個(gè)更大的想象空間。”在GGV Evolving Enterprise2019年大會(huì)上，GGV紀(jì)源資本管理合伙人符績(jī)勛判斷。

作為2019年來(lái)最“吸金”的行業(yè)，國(guó)內(nèi)的企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)再次迎來(lái)熱潮，無(wú)數(shù)的創(chuàng)業(yè)者與投資人紛紛涌入這個(gè)賽道。根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，未來(lái)3-5年，中國(guó)企業(yè)級(jí)服務(wù)會(huì)迎來(lái)真正的黃金時(shí)代。

事實(shí)上，早在2015年前后，國(guó)內(nèi)的企服就已經(jīng)出現(xiàn)了一次爆發(fā)性發(fā)展。彼時(shí)，一批又一批SaaS公司快速崛起。根據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù)，2014年起，企業(yè)服務(wù)開(kāi)始受資本追捧，并于2015年達(dá)到高峰，共出現(xiàn)了2657起，融資額達(dá)4324.96億元。

然而，不同于2015年的投資熱潮，GGV紀(jì)源資本投資執(zhí)行董事吳陳堯認(rèn)為，如今公有云的市場(chǎng)接受度相對(duì)更高。“任何時(shí)候，好公司標(biāo)準(zhǔn)都是產(chǎn)品、技術(shù)與市場(chǎng)。”他同時(shí)表示，總體上說(shuō)，目前很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)不知道什么是一個(gè)好的SaaS。“當(dāng)然，這也是GGV作為投資機(jī)構(gòu)的價(jià)值，我們可以幫助中國(guó)的企業(yè)建立比較完善的平臺(tái)。”

據(jù)悉，作為一個(gè)老牌全球投資基金，GGV旗下管理著13支基金，資金管理規(guī)模達(dá)62億美金，投出了56家10億美金以上的獨(dú)角獸企業(yè)，并收獲了36個(gè)IPO以及68個(gè)并購(gòu)。2019年，在企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，GGV還收獲了Slack等上市企業(yè)。

01 產(chǎn)品與技術(shù)驅(qū)動(dòng)，

三個(gè)萬(wàn)億市場(chǎng)即將誕生

“企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與To C不同，TO B的市場(chǎng)需要靠更好的產(chǎn)品與技術(shù)去拉動(dòng)，不可能純靠銷售以及關(guān)系進(jìn)行市場(chǎng)營(yíng)銷。”提到GGV在企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)的投資邏輯，符績(jī)勛告訴投中網(wǎng)。

盡管在2015年前后，國(guó)內(nèi)的企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)曾爆發(fā)過(guò)資本熱潮，但GGV的投資主線一直都未發(fā)生改變。簡(jiǎn)言之，好公司的判斷標(biāo)準(zhǔn)始終都是產(chǎn)品、技術(shù)以及市場(chǎng)。

在GGV紀(jì)源資本管理合伙人Jeff Richards看來(lái)，“雖然當(dāng)時(shí)人們把優(yōu)秀的產(chǎn)品推向市場(chǎng)，但市場(chǎng)還沒(méi)有準(zhǔn)備好。我認(rèn)為，至少在美國(guó)，目前的市場(chǎng)現(xiàn)狀是，一些企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司在吸引客戶購(gòu)買那些突出的技術(shù)方面用力過(guò)猛。這就是企業(yè)家們所犯的錯(cuò)誤之一。”

這意味著，不論何時(shí)，“產(chǎn)品的市場(chǎng)適用性”都是企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司脫穎而出的關(guān)鍵。

即使是在資本的再次狂熱追逐下，如今的企服市場(chǎng)似乎已經(jīng)被“估值過(guò)高”籠罩，“技術(shù)、團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品與市場(chǎng)”依舊是GGV在SaaS領(lǐng)域判斷好企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。

不過(guò)，與此同時(shí)，GGV也進(jìn)行了相應(yīng)的布局與調(diào)整，比如早期投得更早、晚期投得更晚、在堅(jiān)持全球化、多階段投資的同時(shí)，GGV也在全球企服領(lǐng)域有所觸及。“投資的范圍與視野變得更寬了，我們的投資也變得更多元化了。如此一來(lái)，我們可以在更大的格局和機(jī)會(huì)里面挑出一些我們認(rèn)為更適合的機(jī)會(huì)。”吳陳堯稱。

“每看一個(gè)項(xiàng)目的時(shí)候，我們的考慮都是在機(jī)會(huì)成本較低的情況下該如何把握機(jī)會(huì)，以及它的價(jià)值點(diǎn)到底在哪里。”符績(jī)勛表示，行業(yè)泡沫必然是有的，在投資中，要在泡沫中尋找真理并有一定的主體性。“未來(lái)的企業(yè)服務(wù)不僅僅是軟件，而是硬件與軟件的結(jié)合。”

更進(jìn)一步地來(lái)看，GGV紀(jì)源資本管理合伙人Glenn Solomon認(rèn)為，公有云、SaaS及開(kāi)發(fā)者平臺(tái)將誕生三個(gè)萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)。“比如亞馬遜和亞馬遜云服務(wù)，還有Google與微軟，估計(jì)這三家公司2018年的云收入總和會(huì)有600億美金，同比增長(zhǎng)幅度也超過(guò)了20%；除了云計(jì)算之外，我們發(fā)現(xiàn)SaaS以及軟件的開(kāi)發(fā)也是一個(gè)趨勢(shì)，每個(gè)趨勢(shì)都是一個(gè)萬(wàn)億級(jí)價(jià)值的市場(chǎng)。”

02 SaaS服務(wù)不是巨頭游戲

“不同于美國(guó)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)的企業(yè)服務(wù)出現(xiàn)了一個(gè)相對(duì)獨(dú)特的格局，即企業(yè)信息化、云化與中智能化三者同步發(fā)展。”吳陳堯表示，這對(duì)國(guó)內(nèi)的SaaS服務(wù)來(lái)說(shuō)是一個(gè)跨越式的趕超機(jī)會(huì)。

而且，對(duì)照美國(guó)市場(chǎng)，SaaS結(jié)合交易與服務(wù)的模式與To C—To B模式或?qū)⑹瞧蠓I(lǐng)域早期的投資機(jī)會(huì)。“在To C-To B的模式上，先讓企業(yè)內(nèi)部的個(gè)人認(rèn)為好用，再幫助軟件進(jìn)行銷售，這樣的公司在國(guó)內(nèi)的成長(zhǎng)相對(duì)較快；而且，在美國(guó)，大企業(yè)愿意為純SaaS付費(fèi)，依靠SaaS可以得到很好的收入和成長(zhǎng)。但在中國(guó)，各個(gè)公司需要通過(guò)SaaS切入整個(gè)公司的交易環(huán)節(jié)，產(chǎn)生交易之后，中間的環(huán)節(jié)再產(chǎn)生收費(fèi)。這便是SaaS結(jié)合交易與服務(wù)的模式。”GGV紀(jì)源資本高級(jí)投資經(jīng)理麥采堯稱。

同時(shí)，符績(jī)勛還提到，國(guó)內(nèi)企業(yè)的付費(fèi)習(xí)慣與不同的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定了國(guó)內(nèi)SaaS服務(wù)企業(yè)的商業(yè)模式不能完全照搬美國(guó)。比如，在美國(guó)可以用軟件收費(fèi)，但在中國(guó)可能很難。“尤其是頭部的國(guó)企、央企都是一次性消費(fèi)，而不是租賃式消費(fèi)，這個(gè)過(guò)程中就會(huì)產(chǎn)生不同的商業(yè)模式與變現(xiàn)方式。”

此外，不可避免的是，任何行業(yè)都會(huì)面臨相關(guān)產(chǎn)業(yè)的巨頭競(jìng)爭(zhēng)，巨頭的扎堆甚至?xí)_亂行業(yè)的發(fā)展節(jié)奏與終局走勢(shì)。而在企服領(lǐng)域，這種擔(dān)憂未免是種多余。

“本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，SaaS服務(wù)對(duì)具體基于哪個(gè)公有云提供的服務(wù)并不重要，可以是多云，不需要?dú)w屬于哪個(gè)封閉的生態(tài)。”吳陳堯認(rèn)為，對(duì)于相對(duì)較小的SaaS公司來(lái)講，是否加入阿里或是騰訊的生態(tài)不應(yīng)該是其所擔(dān)憂的問(wèn)題。總體上來(lái)說(shuō)，很多的創(chuàng)業(yè)企業(yè)其實(shí)不知道什么是一個(gè)好的SaaS。

他進(jìn)一步解釋稱，這是因?yàn)楹芏郤aaS公司還處在比較早期的階段。“公司所服務(wù)的客戶在什么時(shí)候以及多大程度上取得滿意，這才是一個(gè)好SaaS公司的標(biāo)志。”